位于海坛岛东北突出部，东北与东庠岛隔海相望，东临台湾海峡，西与中楼乡相邻，南与岚城乡接壤，面积47平方公里，镇址设流水村，下辖君山、流水、砂楼、砂美、潭水、渔屿、北港、山门、坑北、谢厝、五埕、模镜、松厝、南松、新湖、大埕、大湖、西楼、山边、裕蕃、东海、五昇、港东、松南、后田等26个行政村、71个自然村，人口5万多。民国元年，流水镇大致为原坑北区行政区域范围。民国20年设平沙乡属二区；民国31年并入中正乡；民国38年分设流水、五湖、君山、裕藩等乡，属一区。中华人民共和国成立后，1952年属六区，1956年并入中楼区，1961年成立流水人民公社，1984年复设流水乡，1994年12月撤乡建镇。经济结构以渔业为主，渔产品远销香港、台湾地区和新加坡、日本等国家。清代以前流水是一个鱼货集散地。中华人民共和国成立后，该镇西部开垦为农业区，东部为县重点渔区。全镇有以水产品加工业为主的镇、村办企业10家，产品出口的企业有40多家。境内的君山、王爷山和“仙人井”为游览胜地。